财务尽职调查和审计,仅仅是标题上的区别?

Introduction

当你遇到具吸引力的投资项目时，作为一个理性投资者，相信你会从多角度评估该投资项目的过往、现在及将来的表现是否符合你的期望和能否为你带来相应回报。

如何解读投资项目的财务表现是投资者最关心的问题之一，也是困扰大部份投资者的难题。投资者多数会选择从已审计的财务报表开始审视其过往表现，因为“已审计”一词表示相关财务数据经已得到核数师的核证，能给予投资者信心保证。

然而，很多投资者未能了解审计报告只是一份会计数字上的成绩表，其主要目的是指出该公司的财务报表是否真实及公允，而并未说明及分析其「成绩」的来龙去脉。审计报告基本上未能因应个别投资者所需而提供其关注的特定资讯，如指定的营运及财务等详细状况。因此，不少机构或个人投资者，在进行投资或并购之前，也会考虑自身需要而进行相应的财务尽职调查。

简而言之，审计和财务尽职调查虽同样是对财务信息进行审查，但由于基于不同的目的、范围、技巧及关注的风险，纵然看似使用相同的财务资料，相关的讨论及发现也可能完全不同。

我们将在下文阐述两种服务的主要相异之处:

审计
审计旨在审查公司过往的财务表现，核数师并就此表达意见，即公司的财务报表是否具有真实及公允的观点。

核数师的审计报告用途广泛，但亦有其固有的局限性。无论其公司业绩表现如何，核数师必须判断公司有否遵守会计准则以既定的方式披露公司信息，以及对公司整体表现发表意见，主要资讯为其整体财务表现及当中是否存在重大错误陈述。因此，从分析及了解公司详细的营运角度上看，投资者应理解审计报告所提供的资讯是有限度和相对表面的。

财务尽职调查
财务尽职调查则是针对个别投资者的考虑及需要而对目标公司作出财务调查、分析及建议，是一个度身订造的服务。

在目标公司管理层的合作下，它能针对公司的经营情况、 与客户及供应商的关系、投资风险与回报、现金流量预测和可靠性以及其他交易考虑，如协同效应的可能性等特别范围，作出仔细询问和调查。财务尽职调查报告更会列出投资者在进行交易前需要注意的风险及跟进事项。

与审计报告不同，财务尽职调查报告没有标准格式，每份报告都会根据目标用户的需求及不同行业的独特性而订制及呈现，以解答投资者的疑问及关注之处，继而进行投资与否的决定。因此，每份财务尽职调查报告皆有所不同。

下表总结了审计与财务尽职调查的主要区别:

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