隨著全球投資界日益重視環境、社會及管治(ESG)因素,估值從業人員面臨一個關鍵的轉捩點。雖然近年來對 ESG 重要性的認識有所增長,但將這些原則轉化為可靠且透明的估值實踐仍然具有挑戰性。
傳統上,將 ESG 納入估值的過程受到缺乏明確指引和報告標準的阻礙,導致估值師在進行相關調整時出現不一致,甚至含糊不清的情況。因此,與ESG相關的估值調整基礎往往缺乏透明度和廣泛認可。
然而,這一局面正在改變。最近對國際評估準則(International Valuation Standards)和國際財務報導準則(International Financial Reporting Standards)的修訂明確要求在估值中納入ESG 因素的考慮,強調了ESG 盡職調查(ESG DD)日益提升的重要性,以便更好地考慮環境、社會和管治因素所帶來的風險和機會。
該修訂也代表加強盡職調查的必要性,以有效評估 ESG 因素的影響,從而導致更穩健可靠的評估——我們將其稱為「ESG 估值」。透過採用 ESG 估值,從業者可以確保其服務能滿足投資者和監管機構不斷演變的期望,在估值過程中提供更大的透明度和可靠性。