當你遇到具吸引力的投資項目時，作為一個理性投資者，相信你會從多角度評估該投資項目的過往、現在及將來的表現是否符合你的期望和能否為你帶來相應回報。
如何解讀投資項目的財務表現是投資者最關心的問題之一，也是困擾大部份投資者的難題。投資者多數會選擇從已審計的財務報表開始審視其過往表現，因為“已審計”一詞表示相關財務數據經已得到核數師的核證，能給予投資者信心保證。
然而，很多投資者未能了解審計報告只是一份會計數字上的成績表，其主要目的是指出該公司的財務報表是否真實及公允，而並未說明及分析其「成績」的來龍去脈。審計報告基本上未能因應個別投資者所需而提供其關注的特定資訊，如指定的營運及財務等詳細狀況。因此，不少機構或個人投資者，在進行投資或併購之前，也會考慮自身需要而進行相應的財務盡職調查。
簡而言之，審計和財務盡職調查雖同樣是對財務信息進行審查，但由於基於不同的目的、範圍、技巧及關注的風險，縱然看似使用相同的財務資料，相關的討論及發現也可能完全不同。我們將在下文闡述兩種服務的主要相異之處：
審計
審計旨在審查公司過往的財務表現，核數師並就此表達意見，即公司的財務報表是否具有真實及公允的觀點。
核數師的審計報告用途廣泛，但亦有其固有的局限性。無論其公司業績表現如何，核數師必須判斷公司有否遵守會計準則以既定的方式披露公司信息，以及對公司整體表現發表意見，主要資訊為其整體財務表現及當中是否存在重大錯誤陳述。因此，從分析及了解公司詳細的營運角度上看，投資者應理解審計報告所提供的資訊是有限度和相對表面的。
財務盡職調查
財務盡職調查則是針對個別投資者的考慮及需要而對目標公司作出財務調查、分析及建議，是一個度身訂造的服務。在目標公司管理層的合作下，它能針對公司的經營情況、與客戶及供應商的關係、投資風險與回報、現金流量預測和可靠性以及其他交易考慮，如協同效應的可能性等特別範圍，作出仔細詢問和調查。財務盡職調查報告更會列出投資者在進行交易前需要注意的風險及跟進事項。
與審計報告不同，財務盡職調查報告沒有標準格式，每份報告都會根據目標用戶的需求及不同行業的獨特性而訂製及呈現，以解答投資者的疑問及關注之處，繼而進行投資與否的決定。因此，每份財務盡職調查報告皆有所不同。
下表總結了審計與財務盡職調查的主要區別：
| 範疇 |
審計 |
財務盡職調查 |
| 服務團隊 |
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- 包括但不限於會計師或獨立核數師
- 經驗豐富的併購項目專業團隊
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| 目的 |
- 根據相關會計準則（例如IFRS，GAAP）對歷史財務數據作出審核
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調查與交易相關的重要事項，尤其是能影響投資決定的因素，如：
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| 範圍 |
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- 彈性範圍，側重於可影響交易的事項
- 相對有限的驗證和抽樣工作
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| 估值 |
- 遵從相關會計準則的估值要求，例如：
- 國際財務報告準則第3號/ 香港財務報告準則第3號 – Business Combination (譯：企業合併)
- 國際財務報告準則第9號 / 香港財務報告準則第9號 – Financial Instruments (譯：金融工具)
- 國際財務報告準則第13號 / 香港財務報告準則第13號 – Fair Value Measurement (譯：公允價值計量)
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- 主要遵從左方所列的會計準則，但更需要因應實際情況，考慮及符合其他範疇，如:
- 交易各方已同意的交易結構及特別的估值假設
- 當地交易所、證監會及其他監管機構的指定估值要求
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| 交付件格式 |
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- 針對目標企業而訂製的報告，包括涉及交易的重要事項和未來運營的風險
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| 成本 |
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